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什么是隐含波动率百分位表?

什么是隐含波动率百分位表?

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如何判断IV(隐含波动率,IV percentile) 究竟是太高或太低?

那么,如何判断IV的价格足以卖出还是足够低得以买入?

什么是IV百分位数,交易者究竟如何计算?

它是一个百分位数,所以它在0到100之间变化。较高的IVP值(通常大于80)表示IV高,而较低的IVP(通常小于20)表示IV低。

交易者可以通过如下链接查询所有美股的IV以及IVP:

Option Chain by Sensibull — trade.sensibull.com/optionchain

Option Central by Sensibull trade.sensibull.com/central

IVP(IV percentile) 对于期权交易究竟有什么作用?

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让我们举个例子

我应该买卖该期权(long/short vol)吗?

答案是IV百分位数(IVP)。

从上面可以看出,PCJEWELLER的IV为95.6。由于这个IV数字看起来很大,因此很容易将其误认为是高IV的股票。但是,通过IVP我们得以得出更多有用的结论。

当其IVP为51,这表明PCJEWELLER这次股票当前IV实际上并不高。

相反,它接近其平均历史波动率。因此,Nifty的IV可能很高,PCJEWELLER的IV可能很低。

我们可以如何应用IVP?

我应当买入还是卖出期权?

一般来说,贷方策略(debit side)收取期权权利金,是卖出波动性(short volatility),而借记策略(支付权利金)是做多波动性(long volatility)。

因此,要记住的规则是:

1. 在低IV条件下,贷方(什么是隐含波动率百分位表? debit)策略更好。
2. 在高IV条件下,借方(credit) 策略更好。
3. 在低IV条件下最好避免使用借方策略。
4. 在高IV条件下最好避免使用贷方策略。
在买卖期权之前查看IV百分位数可以表明我们的策略是否有可能出错。

卖出波动率交易:

期权交易者对波动率的看法决定了要建立借方还是贷方策略头寸。

那么什么时候IV百分比(IVP)有效,什么时候又无效呢?

但是,可能会有一段时间出现持续的高/低波动性。在这些情况下,多头/空头波动策略可能不起作用。同样,有时这些策略要花一些时间才能获利-波动率的上升/下降可能要比预期的时间长,并且theta和delta的影响可能使vega的利润无效。 请记住,IV就像价格一样上下波动,几乎很难预测。

最后,IVP不能很好地接近到期日,因为Vega在短期期权方面非常低,而Vega会在发生任何变动时导致很高的IV。

总结

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