什么是隐含波动率百分位表？

什么是隐含波动率百分位表？

如何判断IV(隐含波动率，IV percentile) 究竟是太高或太低？

那么，如何判断IV的价格足以卖出还是足够低得以买入？

什么是IV百分位数，交易者究竟如何计算？

它是一个百分位数，所以它在0到100之间变化。较高的IVP值(通常大于80)表示IV高，而较低的IVP(通常小于20)表示IV低。

交易者可以通过如下链接查询所有美股的IV以及IVP：

Option Chain by Sensibull — trade.sensibull.com/optionchain

Option Central by Sensibull trade.sensibull.com/central

IVP(IV percentile) 对于期权交易究竟有什么作用？

让我们举个例子。

我应该买卖该期权(long/short vol)吗？

答案是IV百分位数(IVP)。

从上面可以看出，PCJEWELLER的IV为95.6。由于这个IV数字看起来很大，因此很容易将其误认为是高IV的股票。但是，通过IVP我们得以得出更多有用的结论。

当其IVP为51，这表明PCJEWELLER这次股票当前IV实际上并不高。

相反，它接近其平均历史波动率。因此，Nifty的IV可能很高，PCJEWELLER的IV可能很低。

我们可以如何应用IVP？

我应当买入还是卖出期权？

一般来说，贷方策略(debit side)收取期权权利金，是卖出波动性(short volatility)，而借记策略(支付权利金)是做多波动性(long volatility)。

因此，要记住的规则是：

1. 在低IV条件下，贷方(什么是隐含波动率百分位表？ debit)策略更好。
2. 在高IV条件下，借方(credit) 策略更好。
3. 在低IV条件下最好避免使用借方策略。
4. 在高IV条件下最好避免使用贷方策略。在买卖期权之前查看IV百分位数可以表明我们的策略是否有可能出错。

卖出波动率交易：

期权交易者对波动率的看法决定了要建立借方还是贷方策略头寸。

那么什么时候IV百分比(IVP)有效，什么时候又无效呢？

但是，可能会有一段时间出现持续的高/低波动性。在这些情况下，多头/空头波动策略可能不起作用。同样，有时这些策略要花一些时间才能获利-波动率的上升/下降可能要比预期的时间长，并且theta和delta的影响可能使vega的利润无效。 请记住，IV就像价格一样上下波动，几乎很难预测。

最后，IVP不能很好地接近到期日，因为Vega在短期期权方面非常低，而Vega会在发生任何变动时导致很高的IV。

总结

想学习更多期权，国际衍生品框架知识，只需要一份火锅钱。

立刻加入拥有全球视野的交易投资社群，参与者嘉宾皆为国际金融从业者。

在竞争日益白热化，不断内卷的时代，只有不断磨砺自己增强自身竞争力，先报先赢！

请关注,搜索微信公众号：灰岩国际咨询，防失联，谢谢！

未来我会更多在新号上面发布文章！

全新会员网站将在近期上线，敬请关注。

最后给大家发个福利，D君这里可以低佣开A股，
龙头券商，万1.2开户，期权手续费2元一张(含规费)。