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中国汇市

从监管角度来甄选靠谱交易平台

从监管角度来甄选靠谱交易平台

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选择一家外汇平台商,最根本的考虑因素就是资金安全,这是进行外汇投资的基础。判断资金是否安全的重点就是监管牌照。金融监管对金融企业经营的若干重大事项,违反法律的处罚等,都有明确的规范,一旦交易平台被发现了不正规的行为,监管局就会实施处罚行为,轻则罚款,重则可能撤销牌照和终生不得进行外汇交易。所以受到外汇监管的经纪商在治理水平、财务状况、基础设施等方面都有一定的要求,其在操作时也会更加规范,更容易取得客户的信任。

Unity疯狂资本运作,米哈游入局难解短期隐忧

长桥海豚投研

(3)Applovin收购可能不靠谱。昨天盘前Applovin提交了一个合并购买的申请,该合并方案能否执行需要Unity方同意。但海豚君认为,在Unity已经和IronSource决定合并之后,如果再接受与IronSource直接竞争的Applovin合并(且报价并不高,尤其是包括了IronSource之后),显得颇为诡异。不考虑联手操控股价的因素,海豚君认为Applovin的合并提议可能并不会得到Unity的积极回应。

02

Unity业务基本介绍

对于SaaS平台来说,经历过拓客期之后的稳态期,利润率不断提升,平台价值也会兑现。这也是Unity的中长期逻辑之一。

4、在主业领域还未盈利之前,就毫不手软的为新市场投钱,Unity这是提前挖掘自己的新增长动力,这在管理层的几次讲话中也提及,公司当下的战略重点是抢占更多的市场。但也同时带来了市场对盈利模型、公司现金流的担忧。

5、与IronSource合并,一方面可以给Unity补足游戏产业链中的发行环节的能力和资源(偏超休闲游戏),赚更多游戏流水的分成,另一方面则有助于Unity扩大在独立游戏工作室中的使用渗透率,有助于在元宇宙“掘金”时代,Unity的“铲子”影响力得以发挥。

03

本次财报详细解读

一、收入符合预期,但指引不佳

1、整体情况

2、细分业务

3、客户分布

二、利润:收入结构变化影响毛利率,但费用增速放缓

不过按照细分业务的收入占比,在Operate的毛利率显而易见会有所削弱的情况下,倒算出二季度Create的毛利率应该是环比略有提升。

三、正常经营的现金流压力不大

四、合并IronSource,是福是祸?

1、别看收入低,但影响力不小

在AppFly*新发布的《广告平台综合表现报告(第十四版)》中,IronSource的用户留存指数在Android和iOS版中分别位于第6、第5,排在前面的除了Google、Meta双巨头外,就是Unity、Mintegral、Applovin,以及苹果自家的Search Ads了。

2、Unity主要看中了IronSource的数据和客户资源

1)IronSouce拥有巨量用户数据,能够帮助提升Unity Ads的精准度及转化率

2)更丰富的营销技术工具,能够提升Unity客户的留存和ARPU

3)补足游戏发行能力,有助于Unity分食更多的游戏市场收入

4)更高的客户渗透率,为休闲游戏客户提供“端到端”的能力

5)可能的风险:双方太过倚重游戏市场(收入占比Unity 90%,IronSource 85%),不可否认去年游戏行业增长不错,尤其是超休闲类游戏,下载量逆势增长。