期权的四大优势
假设你想购买XYZ公司的股票，因为你认为它将在未来几个月上涨。当XYZ以131美元的价格交易时，你想买200股股票；这将花费你总共26200美元。你不需要投入那么多钱，你可以进入期权市场，选择与股票相似的期权，然后以一个合理的价格购买8月份的看涨期权执行价100美元，34美元。要获得一个规模相当于上述200股的头寸，你需要购买两份合约。这将使您的总投资达到6800美元（2份合同x 100股/合同x 34美元的市场价格），而不是26200美元。差额可以留在您的账户中以获得利息，也可以用于提供更好服务的其他机会多元化 潜力等等。
2风险较小（如果使用得当）
在有些情况下，购买期权比持有股票风险更大，但也有一些时候，期权可以用来降低风险风险. 这取决于你如何使用它们。期权对投资者来说风险较小，因为与股票相比，它们需要较少的财务承诺，而且由于它们对风险的潜在灾难性影响相对不敏感，风险也较小间隙 开口。
忠伟谈美股期权（2）： 投资美股的好处
前面，我已经写了20多篇介绍期权的文章了。 期权对于很多朋友来讲，非常陌生。 但是，期权其实是特别值得学习的一项金融技能。它并非高深莫测，每个人都能掌握。 我身边最近已经有不少朋友开始研究个股期权。 有朋友看了我.
本篇文章，深入分析一个特别简单又强大的策略，sellput。这个策略同时也是巴菲特的最爱。 期权是一个特别灵活的金融工具，借助期权，可以实现几十种策略。从最简单的一条腿的策略，到好几个期权组合成的复杂策略，让人眼花缭乱。 但是这么多策略中，有一个非常简单的.
有朋友给我发消息，问了一个很多新手都会问到的问题。 他问期权买卖究竟是如何成交的。他买的期权，是谁卖的。或者他卖出的期权，被谁买走了。 这篇文章，就给大家介绍一下，期权买卖是如何成交的。 这里需要给大家先介绍一个概念：做市商。&nbs.
前面介绍了很多期权的操作策略和实战心得。 这一篇，想给大家介绍一下期权的起源，让大家更好的了解一下这个金融工具。 在今天的金融市场里面，期权作为一种金融衍生品，已经得到了非常广泛的使用。他最大的作用在于价格发现和风险管理。 在金融市场.
#01前言 coveredcall策略，是一种风险很小的期权套利策略。 但是熟悉coveredcall策略的朋友知道，这个策略需要通过持有股票来给卖出的call做保护。 对资金的占用非常大。 例如，阿里巴巴现在的.
这篇公众号【每天开心的进步】文章，给大家分享一个期权策略，在股价大跌的时候，可以用更低的成本来做空获利。 #01传统的做空方案 通常在股价大跌的时候，比较常见的做空手段有融券卖空和买put（看跌期权）做空。 注：put（看跌期权）是一.
大家好，今天公众号【每天开心的进步】的文章，是给大家分享一下我的股票投资体会。 （1）要做股票投资，不要去炒股。 （2）如果一支股票，买了只是准备短期持有，比如一年以内，涨高就卖，那不是股票投资，那是炒股。 （3）买一支股票的时候，先.期权投资能带来什么好处
期权是一种非常灵活的金融工具。可以使用期权给股票持仓做保险，可以用来套利获取持续的现金流水，也可以做为赌博工具，来赌财报。 这一篇文章，会重点谈一谈赌财报。（忠伟强烈不建议大家赌财报） #01什么是赌财报 在很多期权书上，都会介绍买期.
这个文章系列是美股期权系列，为什么会讲如何突破英语阅读能力？ 因为操作美股期权，英语是一项非常重要的技能。 虽然现在的海外券商都提供中文版的软件了。 但是一些公司的财报，仍然是英文的。 良好的英文阅读能力，能有助.
01 — 什么是展期 期权是一种特别灵活的金融衍生品。借助灵活的操作和组合，可以实现各种复杂的套利意图。 对于初学者来说，很多初学者都没听说过期权展期这个概念。 但是，期权展期作为重要的期权.
上一篇，给大家总结了一些期权操作的风险。 这一篇，给大家总结一些我自己关于期权套利的心得。（本篇文章，之前写过，本次整理到这个系列中） 如下： 期权是一个好工具 谈到期权，很多人都觉得这个东西风险巨大。 .
上一篇，给大家介绍了如何利用期权，在股票大跌的过程中，低成本割肉或解套。 这一篇，在大家介绍一下期权的几个风险。供大家参考。（此文章在几个月前，我曾经单独发表过。此次整理到这个系列中） 期权在美股市场，是一种非常有用的工具。可以说，掌握了期权，可以利用一些.
上一篇给大家介绍了关于期权行权的话题，虽然美式期权在期权有效期内随时可以行权，但是在没到期之前，除非深度实值，否则行权的可能性不大。 这一篇，给大家介绍一种方法，在股票大跌的过程中，可以低成本的割肉或者解套。 炒股的朋友，基本都经历过股价下跌超过成本价的情.
上一篇，给大家介绍了利用看跌期权，低成本的买入股票。这种策略掌握好了，能让我们在买卖股票的时候，有更多操作方案。 这一篇，要回答一个很多朋友担心的问题，就是使用coveredcall策略，卖出的看涨期权，一旦股价超过了行权价，是否立刻就会面临行权，被动卖出股票。 &n.
上一篇，给大家介绍了利用coveredcall策略来卖股票，同时还提到了三点注意事项。 这一篇，给大家介绍一下，利用看跌期权，低成本的买入股票。 这篇文章曾经在几个月前单独发表过。 此处我改写了一下，整合到忠伟谈美股期权这个系列中了。.
上一篇，给大家介绍了期权的coveredcall策略，借助这个策略，我们可以实现稳定的获取持续现金流。 但是coveredcall策略，除了可以获取持续现金流。还有一种很有用的用途，就是卖股票。 这一篇，就给大家介绍一下，如何使用coveredcall策略.
上一篇给大家用比较通俗的语言描述了看涨期权和看跌期权。也就是call和put。这一篇会给大家介绍一下coveredcall策略。 Coveredcall策略是很常见的一种期权策略。 期权投资能带来什么好处 它有好几个名字，持股立保策略、备兑期权策略，都是指coveredcall。.
上一篇给大家介绍了两个使用期权的神奇策略，通过期权，我们可以轻松的低成本买入股票，或者卖出股票获取更多的收益。 这一篇，我给大家介绍一下看涨期权和看跌期权。 因为这个系列不是教科书，所以此处的基本概念，是基于我的理解，用很通俗的语言来给大家解释。 .
上一篇，给大家介绍了投资美股的好处。其中提到了投资手段丰富，尤其是有期权这个非常好用的工具。 这一篇，会给大家介绍一些期权的神奇之处，让大家对期权有个基本印象。 首先，解释一下什么是期权。 有不少朋友，不清楚什么是期权。甚至把期权和期.
我是在6年前，开始投资美股的。 6年过去了，在美股市场有了很多经历。 尤其是在股票投资，期权套利上，有了很多自己的心得。 有不少朋友知道我在投资美股，并且特别喜欢进行期权套利。 之前我还拍摄了期权套利的入门视频讲.
下面七条，是我在美股期权操作中总结的心得。供大家参考。 1、如果要做空，对个人投资者而言，通过期权做空，比直接卖空股票要好。 2、操作的期权的期限要中长期的，尽量不要小于3个月。对抗短期股价波动的风险。 3、当股价朝预期的方向变动时，.
期权投资能带来什么好处
一天狂赚192倍，次日暴跌91.7％！期权这东西，谁能玩得起？
什么是期权？
最后引入行权时间点的概念，在买橘子的例子中，如果约定合约只有在第三个月底这个特定的时间点行权，定义为欧式期权，如果约定在三个月这个时间段内，任何时间都可以行权，则定义为美式期权。为了简单起见，本文仅仅对欧式期权进行讨论，即在期限最后的时间点进行行权。
为何期权的收益波动如此之大？
内在价值，实际上是如果选择立即行权，就是期权的价值。这个值跟标的资产（橘子）的当前价格和行权价格（5元/斤）相关。如下图中蓝色折线所示，当市场上橘子的价格低于行权价格（5元/斤），这时理性的消费者会选择到市场上去买橘子，案例中的橘子看涨期权（以5元/斤购买橘子的权利）变为一张废纸，内在价值为0。而当橘子的价格高于行权价格，假设为6元/斤，理性的消费者在此种情况下会选择行权，以行权价格（5元/斤）买入橘子，案例中，期权的内在价值为市场价格与行权价格的差额（6元－5元＝1元）。
时间价值，是期权未来行权可能性所带来的价值。如橘子期权还有30天到期，当前橘子的市场价格为3元/斤，因为小于行权价格（5元/斤），故其内在价值为0。但是，在这30天内，橘子的价格存在上涨超过行权价格的可能性，这一部分“可能性或者想象空间”的价值即时间价值。上图中，红线为还有30天到期的橘子看涨期权的价值，可以发现，其在相应期权的内在价值（蓝线）之上，其中超过内在价值的部分为相对应期权的时间价值。
（1）从内在价值的角度，行权价格是引发期权价值高波动性的拐点。参照图中蓝色折线，当标的资产（橘子）的市场价格低于行权价格，内在价值为零；而当橘子价格高于行权价格，则期权的内在价值迅速攀升。故行权价格成为引发期权价值波动的拐点，当标的价格在行权价格上下波动时，将导致期权价值剧烈波动。
（2）从时间价值的角度，期权剩余的时间越短，价值曲线凸性越大，波动越明显。根据前文的介绍，随着时间的推移，期权的时间价值会减少，期权的价值曲线（红线）会向内在价值的折线（蓝线）靠拢，并在行权日发生重合。一开始红线凸性不大，在拐点的价值波动相对平滑，随着时间推移，价值曲线向蓝线靠拢，拐点处价值波动更加剧烈。
（3）从杠杆角度，较低期权费撬动的是价值高得多的资产，高杠杆加剧了期权价值的波动。如案例中，假设还有10天到期（参考绿色虚线），投资者用1元左右的期权费，撬动了5元左右的资产（橘子），即五倍杠杆。当橘子的价格由5元涨到6元（增长20%），期权价值由1元涨到了2元（增长100%），可见杠杆对于资产价格变动率有五倍的放大作用。（本例为了介绍杠杆原理，存在一定简化，实务中，杠杆效果更加的复杂，杠杆也更高）
投资期权应该注意些什么？
（1）控制风险，平和心态。期权高杠杆、强波动的特点，使得短时间内，其价值起伏非常大。所以“控制风险，平和心态”对于一个成熟的期权投资者非常重要。“控制风险”包括，设定好止盈止损条件，严格执行纪律，及时止盈止损。“平和心态”包括，做好投资本金全部损失的心理预期，避免用大钱急钱，避免赌徒心态。
（2）盯盘。期权交易短期高波动的特点，要求投资人必须实时盯盘，在期权价值的波动中把握机会。如本次“50ETF购2月2.8”合约，第一天暴涨192倍，第二天又暴跌91.期权投资能带来什么好处 7%，再到后面价值基本归零。只有盯盘才能够把握稍瞬即逝的机会，不及时关注市场波动的结果可能是灾难性的。
（3）多学习（定价模型＋交易策略）。关于期权的定价和交易，已经存在一系列的定价模型和交易策略。在定价模型方面，有必要了解经典的定价模型，以及影响期权价值的各个要素和影响（基础资产价格、到期时间、波动率、行权价格、无风险利率）；在交易策略方面，包括熟悉期权与现货、期权与期权组合策略，实现在风险可控的前提下，抓住基础资产价格变动的机会。
（4）间接投资。在现实世界中，大部分人不一定具备以上三个条件，无论是面对大起大落，心情难以平复，还是没有时间和精力去盯盘和学习。在这种情况下，如果还希望参与期权投资，可以选择投资基金的方式，让专业的基金经理来代为操盘。基金的投资策略，以及是否会利用期权进行投机或者对冲，在其募集说明书中都有披露。投资者可以根据具体情况择优选择。
期权投资的三大好处
好处一：期权是非常好的投资风险控制工具
对于期权投资存在一个普遍的误解，即认为期权这类金融衍生品是高风险的投资品种。事实上恰恰相反，期权是非常好的投资风险控制工具。
期权赋予持有人按约定价格交易的权利，同时却没有要求持有人必须要按约定价格交易的义务，即持有人拥有是否执行期权合同的选择权。期权的这一特性让投资者可以将风险控制在一定的范围，同时却能留有无限的获利空间。买期权就像买保险，可以帮助投资者有效控制风险。例如当你手中有股票时，可以买入对应的认沽期权(Protective Put)来对冲股价大幅下跌的风险，详情请参见《如何为自己手中的持股买保险》。