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给新手的加密货币投资指南

ETF 是什麼?

資料來源:ETFGI

ETN的特点、与ETF的不同

ETN是“Exchange Traded Note”的缩写,是被称为“交易所债券”或“指数联动型证券”的交易所上市产品。
与ETF(Exchange Traded Fund:交易所交易基金)相同 ,ETN的价格追踪股价指数、产品价格等“特定的指标”。不同的是,Note(债券)一词表明,ETN是金融机构(发行方)基于其信誉度,承诺其价格追踪特定指标的债券。因此,ETN与ETF的不同之处在于具有不持有(无需持有)相应资产的特点。

【特点1】没有可作为担保物的现货资产
发行ETN的大型证券公司、银行等金融机构承诺所发行的债券将追踪标的指数,因此没有可作为担保物的现货资产。而ETF则拥有某些现货股票或挂钩票据等资产作为支持。例如,TOPIX联动型ETF与标的指数相挂钩,因此基金方拥有TOPIX成分股的股票作为资产支持。

【特点2】没有跟踪误差
发行ETN的金融机构承诺所发行的ETN的赎回价格与标的指数相挂钩,因此除去管理所需的手续费外,赎回价格与标的指数之间不会发生偏差(跟踪误差);而持有现货资产的ETF则取决于投资的效益,有时ETF的基金净值与标的指数之间会产生偏差(跟踪误差)。

  • 在实际的市场交易中,因受买卖双方间的需求平衡关系影响,未必一定能够以标的指数的价格购买。

【特点3】可以追踪各类标的指数
ETN不拥有担保资产,因此可以追踪各类标的指数,其中还包括对外国人设有投资限制的新兴国家股票、稀有资源、因时间流逝而价值受损的农产品等难以持有现货资产的标的指数。

【注意事项】信用风险
ETF拥有现货资产作为担保,其资产由信托银行代为保管,因此,即便ETF的发行公司破产,投资者所投资的资产也能够得到保全(该情况下,资产价值有可能会缩水。)此外,即便代为保管该资产的信托银行破产,投资者所投资的资产也不会受到影响。因为法律要求ETF资产与信托银行的资产必须分别进行管理。
而ETN不拥有现货资产作为担保,仅以发行方金融机构的信誉为担保,因此,受发行方破产或财务状况恶化的影响,ETN价格可能下跌或价值变为零。因此,需要充分注意发行方的信誉风险。
关于ETN的其他注意事项,请查阅“ETN投资的风险”页面。

另外,如果ETF中组合了Linked Note,则也与ETN相同,需要充分考虑到Linked Note发行方的信用风险。详情请查阅“ETF的风险”。

【ETF介紹】ETF是什麼?新手投資也能比別人提早10~30年退休

ETF是什麼

ETF是什麼?全球投入ETF

資料來源:ETFGI

ETF 類型

  • 債券型ETF:包含政府債、公司債、地方債等以債券做為投資標的ETF。
  • 指數型ETF:以標的追蹤指數的ETF,例如0050、VOO等。
  • 商品型ETF:以商品價格做為投資標的ETF,包含石油、黃金等。
  • 槓桿型ETF:以追蹤標的指數具有正向倍數的ETF,
    例如0050正2指的就是,若追蹤指數上漲1%,那麼0050正2的報酬就會上升2%。
  • 反向ETF:以追蹤標的指數報酬具有反向表現的ETF,例如 S&P反1、T50反1等。

ETF 優點

多元投資

ETF是什麼?0050持股明細

ETF是什麼?S&P500持股明細

分散風險

ETF是什麼?0050持股分佈

ETF是什麼?S&P500持股分佈

低費用

資料來源:晨星

曉姿學理財4

Photo Credit: TNL/黃彥翔

julia

大學就讀醫學檢驗生物技術學系,具備國考醫檢師證照,對臨床醫學知識熟悉。碩士班主要從事斑馬魚、葉酸及阿茲海默症相關研究。曾任生物技術開發中心生物製藥研究所副研究員,因為追求閱讀及寫作的樂趣來到關鍵評論網。心理存有「將艱澀的醫學論文咀嚼成鄰里老伯都容易消化的醫學新知」之小小使命感。現為The News Lens關鍵評論網編輯。

我們想讓你知道的是

「指數股票型基金」(ETF)具有三大特色

ETF的3大特色:低成本、分散風險、汰弱留強

ETF是Exchange Traded Fund的簡稱,中文是「指數股票型基金」。最常被拿來理解ETF的方式,就是想像成買進一張0050ETF,等於透過了「台灣50」指數,買進了台灣的前50大公司。…. 因為ETF並非買進單一公司,因此具有分散投資的效果,甚至可以透過一檔ETF一次買進上千家公司、投資不同國家,甚至是一次買進全世界。

此外,ETF還具有管理費低廉的優勢,有多低廉呢?再用0050來舉例,年管理費0.42%;美國著名的VOO則是0.03%;基金的管理費約莫在1~2%。

ETF的最後一項特色,便是汰弱留強。ETF所追蹤的指數,對於成分股都有篩選標準,像高股息ETF0056就是用殖利率前景篩選。如果達不到指數標準,就會從指數中剔除該公司,補進更符合標準的公司。

ETF是什麼?6種類型是什麼?有哪些優缺點?

ETF是什麼

有些投資人在市場趨勢看空時,會藉由投資反向型ETF來獲利,不過因為反向型ETF其實只反映追蹤指數「當天」成果,每天都需要重新計算、平衡投資組合,因此長期下來,反向ETF的管理費會高出很多;另外因為股票長期下來其實是漲多跌少,所以如果比較美股中同樣追蹤標普500指數的ETF,以VOO為例在2022年6月25日的每股價格是360,但反向的SH只有每股15.94元(原因詳解往下看槓桿型ETF),因此 反向型ETF並不適合做為長期投資組合的一員