技術分析尚有三大主流分類 陰陽燭圖歷史發展已逾300年｜聶振邦
兩周前與大家分享了技術指標的種類，以股價和成交量作參數分為兩大範疇，再衍生出四種歸類。而除了技術指標，技術分析還有另外三大主流分類，分別是價量關係、陰陽燭圖，以及形態解讀。相對基本分析於20世紀開始提出，技術分析是起源於18世紀，即早基本分析百多年前經已出現，由日本江戶時代開始使用，據說陰陽燭 (又名「K線」) 由當時的白米商人本間宗久所發明，用來記錄每日的米市價格行情，預測白米供求變化及價格走勢；其後於19世紀被西方引入資本市場應用，其中道氏理論和波浪理論被沿用至今。
技術指標四大主流分類
形態解讀分為兩種形態
技術分析發揮避險作用
【財經專欄】 聶振邦（聶Sir）．新股聶人 ｜華盛證券分析師
技術面是什麼？技術分析有什麼優缺點？
Posted by Chopin蕭邦 on 2021 年 6 月 20 日 2022 年 6 月 23 日 台股練習曲 / 第四樂章：技術面
Posted by Chopin蕭邦 on 2021 年 6 月 20 日 2022 年 6 月 23 日 台股練習曲 / 第四樂章：技術面
一、股市三大面向介紹
「股市三大面向」包括基本面、技術面、籌碼面三個面向，分別代表三種不同的投資分析方式。
1.基本面：
是指公司的基本資料、財務狀況、營運情形以及產業類型。
2.技術面：
藉由研究過去股價的規律或成交量表現，預測未來股價漲跌趨勢，就是指技術面分析。
3.籌碼面：
指透過觀察三大法人買賣股票的數量，分析漲跌趨勢及買賣時機。( 延伸閱讀：籌碼面是什麼？ )
圖片來源：蕭邦
二、技術面是什麼
而「技術面分析」是藉由研究過去股價的規律或成交量表現，預測未來股價漲跌趨勢。
圖片來源：Pexels
1. 移動平均線 ( MA )
移動平均線又稱為均線，原文為 Moving Average ，簡稱 MA，是指一段時間的平均價格。
例如：5MA 就是過去 5 天的平均價格、20MA 就是過去 20 天的平均價格。
移動平均線可分為短、中、長期三種，
短期一般是指 5 – 10天，中期是 30 – 65 天，長期是 120 天以上。
上面介紹的算法就是指移動平均線中的「簡單移動平均線」。
依據計算方法的不同，移動平均線又可分為簡單移動平均線（Simple Moving Average，簡稱SMA）、加權移動平均線（Weighted Moving Average，簡稱WMA）和指數平滑移動平均線（Exponential Moving Average）三種。
加權移動平均數和指數平滑移動平均數在計算上都加入了加權的概念，越近期的數據加權越重。
2. KD 指標
是由 K 值跟 D 值所組成的兩條線圖，中文名稱又叫「隨機指標」，原文為Stochastic Oscillator。
K 值和 D 值分別代表買與賣的能量，藉由兩條線的相對位置判斷股價漲跌趨勢。
K 值為「快速平均值」，又叫做快線，對股價變化的反應較靈敏、快速；
D 值為「慢速平均值」，又叫做慢線，對股價變化的反應較不靈敏。
在相同的時間內，K 值波動通常會比 D 值大，所以當 K 值與 D 值交叉時，就會產生比較明確的買進或賣出的訊號。
當 K 值由下往上突破 D 值，此時為上漲訊號，俗稱「黃金交叉」，建議買進。
當 K 值由上往下突破 D 值，此時為下跌訊號，俗稱「死亡交叉」，建議出售。
圖片來源：蕭邦
3. RSI 指標
中文名稱是「相對強弱指標」，原文為Relative Strength Index，俗稱RSI指標。
通常 RSI 越高代表市場越熱，越小代表越冷。不過這邊要特別提醒投資人，RSI越高並不代表越值得買進喔！
4. 乖離率 ( BIAS )
乖離率原文為 Bias Ratio，俗稱BIAS。用來評估投資人的平均報酬率。
假若移動平均線 ( MA ) 是投資人的平均成本，那麼我們可以把公式換改成：
舉例來說，
若小戴公司目前股價108元，而季均線值 ( 120MA ) 不要從技術分析開始 為100元，那麼投資報酬率 ( 乖離率 ) = ( 108 – 100 ) / 100% = 8%
5. MACD指標
原文 Moving Average Convergence / Divergence，中文名稱為指數平滑異同移動平均線，大眾習慣簡稱MACD。
資料來源：玩股網
當柱線接近 0 時，就是短線買進或賣出訊號。
柱線由負轉正，為買進訊號；
柱線由正轉負，為賣出訊號。
三、使用技術面分析的優點
1. 資訊容易取得
2. 客觀輔助判斷
3. 可掌握股價規律
前面有提到，技術面分析就是藉由研究過去股價的規律或成交量表現，預測未來股價漲跌趨勢。
4. 更容易理解
5. 可運用在任何有技術圖的金融商品操作
- 想看懂財報，卻總是搞不懂財報上的名詞？
- 對於這些名詞，總是看過就忘？時常記不起來是什麼意思？
- 上網查了各種財報資訊，卻還是不知道該如何運用、分析？
四、使用技術面分析的缺點
1. 未來變化莫測
前面有提到，技術面分析就是藉由研究過去股價的規律或成交量表現，預測未來股價漲跌趨勢。
不要從技術分析開始
採用技術分析的人相信股價是依循走勢發展。當股價反覆向上，他們會把數個調整低位的底部連成一直線，稱為上升軌， 以識別出價格的支持位。當股價反覆向下，則會從數個高位的頂部延伸出一直線，稱為下降軌，以尋找價格的阻力位。一旦股價形成某個升勢/跌勢，走勢將一直維 持至股價跌穿支持位/升破阻力位。
圖表間中會出現一些移動平均線（MA），這是否技術分析的一種？
甚麼是移動平均背馳指標（MACD）？
MACD是指26天和12天的指數平均數相減之差。MACD的9天指數平均線又稱為訊號線，常與MACD繪製於同一圖表內，以顯示買賣的時機──當 MACD下跌至低於訊號線（或低於零），這便是賣出訊號，反之便是買入訊號。此外，MACD亦是超買或超賣的指標──當MACD顯著上升，股價便可能屬於 超買，預期將會回落至較合理的水平。
是否還有其他較普遍的技術指標？
相對強弱指數（RSI） ：用以測量一隻股票在某週期內，例如14天的股價動力。RSI的數值處於0至100之間。分析員通常會搜尋股票走勢向上而RSI向下的背馳，或相反的情況。他們預期價格最終會依循RSI的方向調整及發展。
隨機擺動指標（Stochastic Oscillator） ：就某段期間內的收市價及價格波幅進行比較。這種分析需繪製兩條線──主線稱為K線，而另一條線則稱為D線。D線為K線的移動平均線。當K線高於D線，或當K線或D線下跌至低於某個水平，便是買 入訊號，相反便是賣出訊號 。
如何就有興趣投資的股票繪製圖表？
進行技術分析時，有甚麼地方需要注意？如何可更深入瞭解技術分析？
這是個博大精深的課題。以上所討論的只是一些常用的技術指標的一般詮釋方法。圖表所預示的股價走勢(例如買入訊號或預期股價走勢改變方向)未必一定會實 現。你必須審慎及有技巧地作出詮釋，切勿單看個別技術指標便貿然作出投資決定。你應細心分析多個技術指標，以及這些指標如何互相影響，以致詮釋方法有別於 一般情況。最後，除了技術指標外，你必須時刻留意有關股票的基本因素。
技術面是什麼？技術分析有什麼優缺點？
Posted by Chopin蕭邦 on 2021 年 6 月 20 日 2022 年 6 月 23 日 台股練習曲 / 第四樂章：技術面
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一、股市三大面向介紹
「股市三大面向」包括基本面、技術面、籌碼面三個面向，分別代表三種不同的投資分析方式。
1.基本面：
是指公司的基本資料、財務狀況、營運情形以及產業類型。
2.技術面：
藉由研究過去股價的規律或成交量表現，預測未來股價漲跌趨勢，就是指技術面分析。
3.籌碼面：
指透過觀察三大法人買賣股票的數量，分析漲跌趨勢及買賣時機。( 延伸閱讀：籌碼面是什麼？ )
圖片來源：蕭邦
二、技術面是什麼
而「技術面分析」是藉由研究過去股價的規律或成交量表現，預測未來股價漲跌趨勢。
圖片來源：Pexels
1. 移動平均線 ( MA )
移動平均線又稱為均線，原文為 Moving Average ，簡稱 MA，是指一段時間的平均價格。
例如：5MA 就是過去 5 天的平均價格、20MA 就是過去 20 天的平均價格。
移動平均線可分為短、中、長期三種，
短期一般是指 5 – 10天，中期是 30 – 65 天，長期是 120 天以上。
上面介紹的算法就是指移動平均線中的「簡單移動平均線」。
依據計算方法的不同，移動平均線又可分為簡單移動平均線（Simple Moving Average，簡稱SMA）、加權移動平均線（Weighted Moving Average，簡稱WMA）和指數平滑移動平均線（Exponential Moving Average）三種。
加權移動平均數和指數平滑移動平均數在計算上都加入了加權的概念，越近期的數據加權越重。
2. KD 不要從技術分析開始 指標
是由 K 值跟 D 值所組成的兩條線圖，中文名稱又叫「隨機指標」，原文為Stochastic Oscillator。
K 值和 D 值分別代表買與賣的能量，藉由兩條線的相對位置判斷股價漲跌趨勢。
K 值為「快速平均值」，又叫做快線，對股價變化的反應較靈敏、快速；
D 值為「慢速平均值」，又叫做慢線，對股價變化的反應較不靈敏。
在相同的時間內，K 值波動通常會比 D 值大，所以當 K 值與 D 值交叉時，就會產生比較明確的買進或賣出的訊號。
當 K 值由下往上突破 D 值，此時為上漲訊號，俗稱「黃金交叉」，建議買進。
當 K 值由上往下突破 D 值，此時為下跌訊號，俗稱「死亡交叉」，建議出售。
圖片來源：蕭邦
3. RSI 指標
中文名稱是「相對強弱指標」，原文為Relative Strength Index，俗稱RSI指標。
通常 RSI 越高代表市場越熱，越小代表越冷。不過這邊要特別提醒投資人，RSI越高並不代表越值得買進喔！
4. 乖離率 ( BIAS )
乖離率原文為 Bias Ratio，俗稱BIAS。用來評估投資人的平均報酬率。
假若移動平均線 ( MA ) 是投資人的平均成本，那麼我們可以把公式換改成：
舉例來說，
若小戴公司目前股價108元，而季均線值 ( 120MA ) 為100元，那麼投資報酬率 ( 乖離率 ) = ( 108 – 100 ) / 100% = 8%
5. MACD指標
原文 Moving Average Convergence / Divergence，中文名稱為指數平滑異同移動平均線，大眾習慣簡稱MACD。
資料來源：玩股網
當柱線接近 0 時，就是短線買進或賣出訊號。
柱線由負轉正，為買進訊號；
柱線由正轉負，為賣出訊號。
三、使用技術面分析的優點
1. 資訊容易取得
2. 客觀輔助判斷
3. 可掌握股價規律
前面有提到，技術面分析就是藉由研究過去股價的規律或成交量表現，預測未來股價漲跌趨勢。
4. 更容易理解
5. 可運用在任何有技術圖的金融商品操作
- 想看懂財報，卻總是搞不懂財報上的名詞？
- 對於這些名詞，總是看過就忘？時常記不起來是什麼意思？
- 上網查了各種財報資訊，卻還是不知道該如何運用、分析？
四、使用技術面分析的缺點
1. 未來變化莫測
前面有提到，技術面分析就是藉由研究過去股價的規律或成交量表現，預測未來股價漲跌趨勢。