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用技术指标进行交易

一文學懂分析股票基本法則

在倫理、宗教和政治活動中,可以見到一種類似商業活動之循環的節奏。 在行情趨漲時,所有宣揚某一企業將會獲利的論點都會被接受,然而,同樣的論點在價格下跌時期必定會被排斥。一個人若是在下跌期間不願承擔股票買賣風險,總相信自己是出於理性的考慮,但他不知道,自己在無意識間,早已接受了種種的日常經濟消息,而變得卻步。一旦股票上漲,他也許會買下過去曾猶豫的股票,或是不見得更有成功機會的股票,而他仍會認為自己是理性的,也依然不會意識到,自己從不相信變為相信,乃因周圍環境的作用。 股票市場裡的人都知道,大部分的人只在股票上漲時才買,股票下跌時就賣。資本家因為練習的次數較多,會理性一些,儘管有時他們也會隨著心情而做決定,但這是他們主要獲利的來源。在一個繁榮時期,任何一個說這段上揚時期會持續下去的平庸理論,都有很大說服力;而如果你說,價格不可能無限上漲,一定不會有人聽的。

一文學懂分析股票基本法則

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《不敗的華爾街投資法》掌握72法則,讓財富輕鬆翻倍

書名:《不敗的華爾街投資法:一次弄懂股票、ETF怎麼買,讓你的財富10年翻一倍》 作者:竹春 出版社:大塊文化 出版時間:2021年8月28日

想要長期獲利,就不能只靠運氣!懷抱風險意識,追求合理的投資報酬率,是在這個貧富差距不斷擴大的世界,保全財富、無憂生活的關鍵!

《不敗的華爾街投資法》本書作者竹春擁有近30年的華爾街經歷,有多方面金融經歷,包括外匯交易、公債交易、信用投資分析、電子交易科技、公債風險與價位計算等相關工作,近兩年在美國大型金融集團擔任科技部總監。一次次向市場繳學費、學經驗,讓他得出最適合小投資人的投資心法,書中分享寶貴經驗與專業,並介紹適合小投資人的投資方式和所需知識。(編按)

好的投資,是幸福的開始

這位退休清潔工名叫隆納德.瑞德(Ronald Read),出生於1921年,只有高中畢業。學生時代的他每天必須步行6公里上學,畢業後,他被徵召入伍,參加第二次世界大戰。瑞德於1945年退伍,回到他出生地附近的小鎮巴特波羅(Battleboro)定居,先是在加油站做了25年的加油員,之後又到傑西潘尼(JC Penny)百貨公司擔任清潔工,直到76歲才退休。他微薄的薪水除了養家活口,幫助兩名繼子完成大學學位之外,唯一的嗜好就是買股票。

他的投資方式是典型的長期投資,選擇好公司的股票,幾乎只買不賣。他喜歡大型且穩定獲利的公司,例如寶鹼(P&G)、連鎖藥局CVS、嬌生(Johnson & Johnson)等等。他投資近百家企業,風險分散,所以買錯一、兩家股票,影響也不致太大。雷曼兄弟控股公司(Lehman BrothersHoldings)也是他的標的之一,雖然雷曼兄弟破產歸零,但並沒有對他的財富累積傷害太大。他的資訊來源是圖書館的《華爾街日報》(The Wall Street Journal)和《霸榮》(Barrons)雜誌,他的嗜好正如他的姓氏一樣,喜歡讀書、讀資料。

《80/20法則》:遵照這投資十誡,讓你用二成資金獲得八成收益

《80/20法則》:遵照這投資十誡,讓你用二成資金獲得八成收益

在倫理、宗教和政治活動中,可以見到一種類似商業活動之循環的節奏。

在行情趨漲時,所有宣揚某一企業將會獲利的論點都會被接受,然而,同樣的論點在價格下跌時期必定會被排斥。一個人若是在下跌期間不願承擔股票買賣風險,總相信自己是出於理性的考慮,但他不知道,自己在無意識間,早已接受了種種的日常經濟消息,而變得卻步。一旦股票上漲,他也許會買下過去曾猶豫的股票,或是不見得更有成功機會的股票,而他仍會認為自己是理性的,也依然不會意識到,自己從不相信變為相信,乃因周圍環境的作用。

股票市場裡的人都知道,大部分的人只在股票上漲時才買,股票下跌時就賣。資本家因為練習的次數較多,會理性一些,儘管有時他們也會隨著心情而做決定,但這是他們主要獲利的來源。在一個繁榮時期,任何一個說這段上揚時期會持續下去的平庸理論,都有很大說服力;而如果你說,價格不可能無限上漲,一定不會有人聽的。

  1. 當所有人深信股票會漲,都在買進時,暫且觀望。相反的,當別人都對股市悲觀時,你可以考慮逢低買進。
  2. 在衡量股價究竟是過高或是便宜時,只用本益比(P/E ratio)做為判斷基準。用股價除以稅後所得,這個數字就是該股票的本益比值。假設某檔股票一股價二十五元,而每股稅後所得是兩塊五毛錢,則該股的本益比是十;而在樂觀時期,股價上揚至五十元,但每股稅後所得仍為兩塊五毛,則這時的本益比變成二十。
  3. 一般說來,當一個股市的平均本益比超過十七時,是個危險訊號;這時候不要投資太多。若本益比值低於十二,則可以進場;低於十時則絕對要買。你可以問你的股票經紀人,或讀一份好的財經報紙,以了解目前市場的平均本益比。如果有人問你,你說的本益比是哪一個,你就擺出有學問的樣子告訴他:「笨蛋,就是那個歷史本益比嘛。」

六、掌握不住股市時,追蹤它

七、投資在你專精的領域上

八、可投資於新興市場

九、把不賺錢的投資剔除

十、賺得的錢要經營

  • 分析了長期持有的投資組合後發現,投資組合裡的百分之二十,帶來百分之八十的獲利。
  • 一位長期持有個人投資組合的投資者,他百分之八十的獲利,來自他投資組合中的百分之二十。而在一個完全屬於普通股的投資組合裡,百分之八十的獲利,來自其中百分之二十的股票。

作者:理查.柯克(Richard Koch)
譯者:謝綺蓉、趙盛慈

  • 世紀商業經典.全球暢銷逾100萬冊
  • 原著出版20週年,更新1/5內容,全新擴充50,000字新版
  • 工作、生活中80/20法則無所不在,最多人推崇,必懂實用的省力原理
  • 80/20變90/10、99/1法則,資源時間精力,不均分配更重要
  • 20週年擴充新版增訂序,4篇全新章節,讓你投入更少,成效更好

想要提高效率,投入更少,獲得更多,就得不公平!
把焦點放在值得重視的人事物上——
你的工作、客戶、業績、時間分配、努力程度、財富分配,甚至人際關係和快樂,
至於不重要的部分,let it be。
集中投入、強化正反饋效應,擴大槓桿效益, 一文學懂分析股票基本法則
才是我們化解各種壓力、出類拔萃的關鍵。

散戶投資上手的第一本書: 投資股市最該懂的45件事, 教你買對賣對,抓住賺錢機會


股市,到底是下班賺更多的聚寶盆,還是如吃角子老虎般,輸贏全憑運氣?在投入股市之前,新手必然有一股著力無處、求助無門的廣大不安。本書作者王力群先生從事投資教學多年,有鑒於諸多投資人由於觀念不正確而在股市鎩羽,因此他為想投資股票卻不知道怎麼開始的讀者,規劃這本一看就懂、一學就會的投資上手懶人包,你想問的關於股市投資的所有問題,這本書都為你一一解答:

◎股巿新手要注意哪些事?
◎散戶投資注定只有被坑殺的份嗎?
◎學愈多技術分析,愈能賺大錢嗎?
◎何時才能「貪心賺更多」?
◎定期定額投資不安全?
◎被套牢了,怎麼辦?
◎能不能追逐投機性強的飆股?
◎要如何決定資金分配比例?
◎如何設立停損(利)點?
◎什麼情況下,禁止進場做股票?
◎我已經在股巿歷練一段時間卻還是虧錢,可能是什麼原因?

王力群先生是縱橫股市多年的資深投資人,全職交易人梁展嘉先生曾在其門下,讚揚作者傳授的技術「精利無匹」,也讓他成功實現財務與生活的雙重自由人生。如果你是投資新手,只要照著書中內容,按部就班,不只能看懂股市,更能避免連投資老手都會犯的投資失誤。如果你已在股市奮鬥一段時間,卻還是無法掙脫套牢、買高賣低的循環,本書能開啟一番不同領悟,助你突破盲點。

王力群

前言
只說投資人最該知道的事

這本書最早的初版是在2000年,也是我寫的第一本股票書。後來在2005年再版了一次,內容做了相當程度的補充與修訂。現在2014年大家手中看到的這個已經算是第三版了,內容跟2005年比起來,差異很大,因為這些年來我自認對於股市與投資的觀念又往前進步了許多,所以有必要做更大的增訂。

所以我寫了這本書,希望能為那些可愛的股市散戶,略盡綿薄之力,幫上一點忙。


書摘
台灣股巿,有何特性?

台股是很有特色的巿場,很好玩,規律也有,但不想學習的人除非祖上積德,否則一定賺不到錢。

特色一:台股是比較封閉的巿場。

近年來,大概是從2012年之後,台股的封閉主要是由於基本面條件接不上時代的進步,落後給新興國家,所以外來的資金介入有限。我的看法是:這個利空慢慢會消化掉,因為基本上,大家都已經知道台灣這幾年總是四小龍的老末—─當大家都知道這件事的時候,對股市的影響也就會淡薄了。

特色二:台股是波動很大的巿場。

從2012年之後,因為成交量降低,所以台股的波動性減弱。這其中有一個意義是:台股逐漸邁入成熟市場。這未嘗不是一件好事,因為在比較成熟的市場中,真正值得長期投資的好股票才容易出頭。近年來很多投資人把注意力轉到「賺取股利」的觀點(而不是賺取波動價差),這就是一個訊號。

特色三:台股只有四個半小時的交易時間。

總而言之,台灣股巿的漲跌劇烈,訊號明顯,聰明的投資人應善用這種「規模小、資金多」的環境,抓住買賣點,然後耐心等待下一次機會,因為它既然暴漲暴跌,表示歷史會一再重演,新手不要怕等不到買點,老手也不要過分恐懼等不到賣點。

散戶,一定比法人吃虧?

要提醒散戶的是:自從開放指數期貨之後,法人在現貨與期貨之間相互拉抬或翹翹板式的套利行為相當靈活,可以彌補其在現貨股票巿場部位滯重遲緩的缺點,散戶不可不知,因為現在的散戶窮,沒有第二套資金作避險,容易吃虧。

老師在講,我們該不該聽?

第一, 傳播媒體就是傳播媒體,絕不是教科書。對於股巿新手而言,傳媒上的一些分析文章的確是很方便的學習資料,但是萬萬不可以全然相信,因為傳媒的消息來源實在是太雜太多了,可信度存疑。散戶要學習做股票,就要長期追蹤傳媒上的文章或談話究竟有多高的靈驗度,很可惜的是:大家都沒那個耐心做長期考核(大概需要1年以上),既然沒耐心,就不要那麼老實隨便相信別人。

第二, 第四台的分析師近年來素質如江河日下,如果自己沒有篩選的能力,乾脆就全部都不要看。現在的第四台有沒有真正的好老師呢?也許有吧。但是也需要長期追蹤才能挑選出真正的良師,這得花費相當多的時間,有力氣的散戶做得到就做,做不到的,建議把電視機關掉。

第三, 愈是專業的金融報紙,應該是提供更多的數字與圖表才對,如果做不到這點,散戶閱讀時最好心存戒心。有些報紙專欄長篇大論、引經據典,但內容多半是一般民眾不甚了解的經濟學或艱澀的產業分析,看起來是蠻唬人的,但試問散戶有辨誤的能力嗎?

最後要指出一點散戶最常犯的致命傷,那就是從媒體上尋找自己的「同路人」,以便增加自己的持股信心或延續以往的操作方向,這點無疑是非常危險的,如果您偏多,您就會有意無意的去尋找支持多頭的樂觀文章;如果您偏空,也會去尋找相似的悲觀論調以安慰自己。如果您曾經發生過這種狀況而受傷,以後千萬要記取教訓,因為如果已經犯了錯誤的話,巿場絕對不會因為您拉了另外一個夥伴壯膽而原諒您。

人來瘋,不會在股市成功

第一, 人多的地方容易充斥不實的謠言、錯誤的消息,以及拙劣的盤勢分析,引人誤入歧途,做錯方向。這一點營業員受害最深,小心!

第二, 人多的地方熱熱鬧鬧,朋友眾多,像是證券公司的營業大廳,冷氣茶水、電腦電視一應俱全,過於便捷舒適的環境,吸引投資人天天報到,有誘人做短線之嫌。

第三, 人多的地方,容易隨盤勢起舞,常犯見漲說漲,見跌看跌的毛病,意志不堅的投資人往往懾於現場氣氛,追高殺低,犯下錯誤。

但是,對一個具備正確的觀察力的投資人而言,人多的地方反而成為一個相當具有「指標性」意義的絕佳場所,例如:

(1) 盤勢反轉下跌之後,人多的地方人氣逐漸褪去,最後只剩小貓兩、三隻,往往就是接近底部的徵兆(但是長期築底的話,股市不會馬上大漲,要等一等)。
(2) 在頭部震盪區,如果指數創新高而群眾歡聲雷動,表示高點就在這裡,為絕佳賣點。
(3) 也是在頭部震盪區,如果盤面許多股票力爭上游,很努力要漲卻無法「大漲」,而且未聞群眾歡呼聲,暗示高點已過,大家都在等著解套,沒有多餘的新資金再追進,盤勢可能不久就要反轉向下。
(4) 在長期的多頭巿場,大盤創下具有歷史意義的高點,然後看到號子裡有人開香檳、請吃東西,就表示高點到了,甚至有崩盤的危機。
(5) 長期下跌之後,大盤又開始漲起來,號子裡的人愈來愈多,此時人氣匯聚、人氣可用,絕不是一、兩天就可以打散,表示漲勢確定,可以買進。
(6) 經過一段上漲之後,開戶的人突然暴增,然後有些生面孔進來大買股票,此現象暗示大盤即將反轉。這跟前一項人氣匯聚的意義不同:當盤勢止跌回漲,號子裡的人當然變多,這現象是指一些原本退場觀望的人又重新進場,為初升段;等到一些原本不買股票的人進來開戶買熱門股,為末升段,表示好日子剩不多了。

總之:有智慧的人(光是聰明還不夠)最好能利用群眾心理,來觀察漲跌趨勢,切忌隨群眾起舞而喪失自我獨立判斷的能力。

當然,如果您自認為是肉眼凡胎,經不起誘惑,那就要減少進出,採取遠離群眾略為妙—不過,先決條件是:要耐得住寂寞。

學愈多技術分析,愈能賺大錢嗎?