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初学者的期权交易

套期保值

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套期保值和衍生品

1.套期保值和衍生品是金融和投资领域的相关术语。 2.套期保值是一种投资策略和技术,可以防止任何市场情况下的损失和风险。它起着预防措施的作用 - 就像保险一样。衍生工具只是对冲工具之一。 3.在不同情况下,套期保值可能导致利润或风险损失。衍生物是导致任何一种结果的工具。 这两个概念在性质上也有所不同。套期保值是一种保护另一种投资的投资形式,而衍生品则以双方之间的合同或协议的形式出现。 5.套期保值和延期衍生品均不受保护或受政府监管和监督。 6.这两种方法都不是保护或预防损失或风险的可靠方法。 另一个相似之处是套期保值采用了很多技术。衍生物也有不同的形式。套期保值和衍生品的分类本质上可以是多种类别。

Beta套期保值比 三角洲套期保值

通俗地说,套期保值是使用一项投资抵消另一项投资以避免大额损失。 大多数个人投资者不会对冲他们的交易或投资组合,但这可能是值得的努力。 在股票和期权市场中使用对冲策略可以最大限度地降低风险,并且仍然可以让您从爆炸性行动中获利。 Beta套期保值是指您使用一种(或多种)股票来抵消其他股票市场头寸的变动。 Delta对冲在期权市场中使用,创造了一个不受底层股票小幅波动的影响。 两种形式都具有特定的优点和缺点,并且可以用于在各自的市场中实现不同的目标。

Beta套期保值

并非所有股票都在一起移动,这意味着您可以使用一只股票来对冲另一只股票。 Beta是确定股票相对于彼此如何变动的一种方式。 如果股票的beta为1,其波动率与基准指数相似,例如S&P 500。 β为负值意味着它与指数相反,但具有相似的波动性。 假设你有一个非常不稳定的股票,beta为4。 购买β为负2的股票将抵消第一只股票波动率的一半。 如果您持有等量的两只股票,则合并后的beta为原始波动率的两倍或一半。

对beta进行套期保值并不难,它可以平衡您在少数股票或整个投资组合中承担的风险。 Beta统计数据不是静态的。 这意味着使用β对冲可能需要不断调整,因为股票波动并且其β值会发生变化。 Beta是一种波动性指标,但不一定是绩效指标。 如果基准指数上涨10百分比,并且您持有beta为1的股票,则无法保证该股票的涨幅恰好为10%。 这可能是正面的,也可能是负面的,因为您的投资组合可能表现优于或低于基准。

三角洲套期保值

增量衡量指标反映了期权价格相对于标的资产价格的敏感程度。 Delta对冲也被称为“delta delta”策略。 这是您构建期权头寸的地方,该头寸不会随着底层股票价格​​的微小变化而波动。 只要基础股票只做小动作,该头寸就没有方向性风险或偏见。 静态delta对冲是指您创建一个初始delta为零的位置并让位置展开。 动态delta对冲是指您主动管理头寸,不断将delta调整回零。

当您认为即将到来的大动作时,Delta对冲很有用,但您不确定何时。 由于它只消除了标的股票中小幅波动的方向性风险,如果该股票发生重大变动,您仍然可以获利或亏损。 如果您需要不断调整头寸,费用可以使动态delta对冲变得昂贵,但您的头寸将保持delta中性。 静态delta对冲通常成本较低,因为头寸不是主动管理,但持仓可能并不总是三角形中性。

需求显着增加 套期保值受上市公司青睐

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上海监管局

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上海期货界共议贯彻落实《期货和衍生品法》

8月1日,上海期货界 召开座谈 会 研讨贯彻落实 《期货和衍生品法》。座谈会由上海证监局、上海期货交易所、中国金融期货交易所联合主办。上海 套期保值 市 人大 财经委员会 、上海 市高级人民法 院、上海市 人民 检察院、 上海证券交易所、 上海市地方金融监管局、上海金融法院、 中证中小投资者服务中心、 上海市期货同业公会、上海市证券同业公会、上海市基金同业公会 、上海上市公司协会 等1 1 家单位代表出席会议。

上海是我国金融中心, 上海聚集了境内一半的期货和证券交易场所、 近 四分之一的期货公司,并产生了 30%- 40%左右的期货交易量。数据显示,截至2022年6月底,上海共有35家期货公司,占全国期货公司总数的23.33%;净资本合计331.24亿元。今年前6个月,上海期货行业成交金额高达227.62万亿元。

本次会议以贯彻落实 《期货和衍生品法》 为主题,从立法、司法、监管、行业自律等角度就贯彻落实新法的具体举措以及以新法施行为契机促进期货市场和行业改革创新发展等方面进行了深入讨论与交流。

会议讨论认为,作为 我国期货市场和行业的第一部基本法, 《期货和衍生品法》 的实施, 对于上海期货市场和行业的进一步发展和上海国际金融中心建设 能级的全面提升 具有重要 的里程碑 意义 ,标志着我国期货市场发展及上海国际金融中心建设相关工作翻开了法治化的历史新篇章、迈入了法治化的历史新阶段 。

要充分利用 《期货和衍生品法》 套期保值 有关套期保值、服务实体经济的制度安排, 支持和规范期货经营机构为产业客户开展套期保值、风险管理业务提供高质量的金融服务,提升期货市场和行业保供稳价、服务实体经济的能力。充分利用 《期货和衍生品法》 松绑业务种类的有利契机, 支持期货经营机构 做大做强, 更好地发挥 期货经营机构的行业优势地位和作用。 推动落实《期货和衍生品法》有关衍生品交易的新规定,积极稳妥开展期货和衍生品的产品和业务创新。

《期货和衍生品法》是一部期货交易者权益保护法。要切实 把 《期货和衍生品法》赋予交易者的知情权、保密权、求偿权等合法权利落实落地,要按照普通交易者、专业交易者分类的制度要求,做好对普通交易者的特别保护工作。 在 金融审判中准确理解和适用《期货和衍生品法》,根据新法有关民事损害赔偿责任的规定,推动落实民事优先赔偿原则,通过司法案例的不断丰富,完善有关市场主体的注意义务、过错认定、因果关系、损失计算等规则,依法支持受害者通过调解、诉讼等维护自身合法权益。

会议强调,有关部门单位要加强协作、发挥合力,共同推进 《 期货和衍生品法 》在上海的全面深入贯彻实施, 套期保值 更好激活市场潜力,激发市场活力,将法律确定的制度优势转换为创新发展的新动能。

会议表示 , 上海期货界在 积极贯彻落实《期货和衍生品法》的同时, 将配合做好 《期货和衍生品法》配套制度的制定修订工作 ,完善有关制度规则体系, 为行业高质量发展营造良好的法治环境 。